Паевые инвестиционные фонды и их виды. Преимущества паевых инвестиционных фондов. Недостатки паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды и их виды

ПИФ - имущественный комплекс без образования юр. лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда.

Преимущества паевых инвестиционных фондов:

·  доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб.;

·  диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;

·  жёсткий контроль за деятельностью со стороны государства;

·  прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;

·  отсутствие налогообложения текущих операций фонда (в том числе отсутствует налог на прибыль), уплата подоходного налога или налога на прибыль производится лишь инвестором и только при продаже пая;

·  профессиональное управление;

·  Организационно паевой фонд формируется таким образом, что пайщики фактически являются его владельцами. Любое лицо может вложить их в фонд и стать совладельцем;

·  Высокая степень ликвидности. Инвестор в любой день может получить денежные средства.

·  равные условия в распределении доходов.

Недостатки паевых инвестиционных фондов

·  Более высокий риск по сравнению с депозитами, высокорейтинговыми облигациями.

·  Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.

·  Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже когда фонд терпит убытки.

·  Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом.

·  Управляющие компании вводят надбавки (денежные средства, требуемые дополнительно к стоимости паёв при их выдаче и скидки (денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении).

·  Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов.

Типы ПИФов различаются в том, как часто они проводят выдачу и погашение паев.

Открытые ПИФы обязаны выкупать и продавать паи каждый рабочий день, должны держать свои активы лишь в высоколиквидной форме:

·  Государственные ценные бумаги (не более 35 % всего активов фонда) и Муниципальные ценные бумаги

·  Акции и облигации российских АО (не более 20 % стоимости всех активов фонда)

·  Акции и облигации зарубежных компаний (не более 20 % стоимости всех активов фонда)

·  Ценные бумаги других государств

·  Банковские счета (не более 20 % стоимости всех активов фонда