Финансовые институты на рынке ценных бумаг. Инвестиционные банки (ИБ). Небанковские финансово-кредитные институты

финансово-кредитные институты: ломбарды, кредитные товарищества и союзы, общества взаимного кредита, страховые общества, пенсионные фонды, финансовые компании и др.

Ломбарды специализируются на предоставлении потребительского кредита под обеспечение в виде залога движимого имущества. + операции по хранению ценностей клиентов, продажа заложенного имущества на комиссионных началах. При выдаче ссуды под залог клиент получает залоговый билет, как правило, на предъявителя, имеющий регистрационный номер в журнале регистрации. По большинству кредитных сделок предусматривается льготный срок, только по истечении которого заложенное имущество может быть продано.

Кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, предприятий малого и среднего бизнеса, физических лиц. Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные операции кредитных товариществ включают предоставление ссуд, комиссионные и посреднические операции.

Кредитные союзы - кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций. Кредитные союзы 1 типа организуются группой физ. лиц, объединяемых по профессиональному или территориальному признаку. Кредитные союзы 2 типа создаются в виде добровольных объединений самостоятельных кредитных товариществ. Капитал кредитных союзов формируется путем оплаты паев, периодических взносов членов кредитных союзов, выпуска займов. Кредитные союзы осуществляют привлечение вкладов, предоставление ссуд под обеспечение членам союза, учет векселей, торгово-посреднические, комиссионные, консультационные, аудиторские услуги.

Общества взаимного кредита - это вид кредитных организаций, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками обществ взаимного кредита могут быть физ. и юр. лица, формирующие за счет вступительных взносов капитал общества. При приеме в общество приемный комитет оценивает кредитоспособность поступающего и определяет максимально допустимый размер открываемого ему кредита.

Страховые общества, реализуя страховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоративные цб, закладные под жилые строения. Страховые общества могут быть организованы в форме АО или взаимной компании. В последнем случае владельцы страховых полисов являются совладельцами фирмы; накопленные взносы владельца полиса рассматриваются как его пай во взаимной компании.

Частные пенсионные фонды - юридически самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниями или траст-отделами коммерческих банков. Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду цб. Пенсионные фонды вкладывают средства в наиболее доходные виды частных цб, гос. облигации, недвижимость.

3)  Инвестиционные институты: спец. финансово-кредитные институты (инвестиционные банки 1 вида, инвестиционные компании и фонды), фондовые биржи, инвестиционные брокеры, дилеры, консультанты и др.

Инвестиционные компании (ИК) формируют свои ресурсы только за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам, и не имеют права привлекать средства населения.

Деятельность инвестиционной компании осуществляется по двум основным направлениям: а) организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц;

б) операции с цб от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг,.

Преимущества ИК - широкие возможности диверсификации портфеля ценных бумаг, квалифицированное управление фондовыми активами, что обеспечивает распределение рисков и повышение ликвидности инвестируемых средств. Мелкие и средние инвесторы, не обладающие значительными свободными денежными ресурсами и, следовательно, возможностями диверсификации своего портфеля ценных бумаг, приобретая акции ИК, получают возможность использовать более сбалансированный набор фондовых ценностей.

Наряду с проведением брокерских операций ИК предоставляют клиентам широкий спектр дополнительных услуг: открытие и обслуживание попечительского счета для хранения ценных бумаг в депозитарии, обеспечение клиента информационно-аналитическими материалами, обзоры текущего ситуации на рцб.

Инвестиционный фонд - ОАО, аккумулирующее средства мелких инвесторов