ЛИБОР (London Interbank Offerred Rate). Процентные ставки по еврокредитам. Кредиты РФ в иностранных валютах

4. ЛИБОР

1. ЛИБОР (London Interbank Offerred Rate) -ставка предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов: важнейший ориентир процентных ставок на международном рынке капиталов.

2. Особенность процентных ставок на рынке евровалют состоит в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам и включает в себя два элемента:

1) переменную ставку/индекс ЛИБОР (LIBOR – London Interbank Offered Rate) – лондонскую ставку предложения по краткосрочным межбанковским депозитам в евровалютах (от 1 дня до 1 года). Ставка ЛИБОР рассчитывается Британской Банковской Ассоциацией ежедневно. Банки, входящие в базу расчета, представляют свои котировки между 11.00 и 11.30 Лондонского времени. Около 12.00 публикуется фиксинг ЛИБОР, который определяется путем внесения, в случае необходимости, поправок и уточнений в предварительно полученные средние значения.

2) фиксированную надбавку к базисной ставке – спрэд (spread), которая зависит от ситуации на рынке, срока кредита, кредитного риска, кредитоспособности клиента, в свою очередь, определяемую рейтингом, присвоенном клиенту одним или несколькими международными рейтинговыми агентствами.

3. Процентные ставки по еврокредитам могут быть фиксированными (по срокам до 1 года), когда ставка ЛИБОР фиксируется на весь период кредитования или плавающими, пересматриваемыми через определенные периоды (3 – 6 месяцев). Чтобы избежать потерь от неблагоприятного изменения ставки процента, банки-кредиторы прибегают к рефинансированию на рынке краткосрочных еврокредитов.

4. После кризиса международные банки возобновили кредитование российских заемщиков лишь с конца 2001 г. Изменился характер и размер надбавок к ставке ЛИБОР российским заемщикам. Если первые еврокредиты предоставлялись с надбавкой до 4,5 – 5,5%, то по мере повышения кредитоспособности и роста рейтинга российских заемщиков до инвестиционного уровня размеры спрэда снизились до приемлемых величин в 1,5 – 2,5%, доводя условия заимствования до нормального мирового уровня. Очередной валютно-финансовый кризис 2008 г. внес коррективы в размер надбавки для российских заемщиков. Но поскольку ставки ЛИБОР вслед за снижением процентных ставок в ведущих промышленных государствах также снизились, условия привлечения финансовых ресурсов российскими заемщиками остаются весьма привлекательными по стоимости и срокам.

5. СТАВКА ЛИБОР В ВЭС РФ:

1. Заимствования на рынке евровалют

2. Внешнеторговые контракты с рассрочкой платежа (введение процентной ставки в текст векселя с платежом по предъявлении)

3. Кредиты РФ в иностранных валютах (долл. США) зарубежным государствам. Кредит Белоруссии на покрытие дефицита бюджета в 2007г.: Либор + 0,8-0,75%

4. Урегулирование задолженности перед РФ в иностранных валютах (долл. США): Либор + 0,5% за каждый день просрочки в случае задержки платежа в межправительственном соглашении с Вьетнамом

5. Ставки ЦБР по операциям валютного репо (предоставление валюты коммерческим банкам под залог ценных бумаг): Либор + (от 1,5% до 1,75%, апрель 2015 г.)